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    注会《财务成本管理》第二章公式汇总及记忆技巧

    来源:233网校 2019年6月6日

    注册会计师必威betway财务成本管理该科目中,第二章是非常重要的章节,近三年必威betway平均分值为10分左右,2018年分值为11.5分,题型为客观题和主观题。而且本章节是学习第八章——企业价值评估的前提,因此重要程度比分值体现的程度还要更上一层楼。

    近三年必威betway题型题量分布表
    年份
    2018年
    2017年(1)
    2017年(2)
    2016年
    单项选择题
    1题1.5分
    1题1.5分
    2题3分
    多项选择题
    1题2分
    -
    1题2分
    计算分析题
    1题8分
    1题8分
    -
    1题8分
    综合题
    -
    -
    -
    合计
    3题11.5分
    1题8分
    1题1.5分
    4题13分

    本章公式特别多,不过也不必过多的为此担忧,因为公式都很简单,小编在这里为大家总结了第二章的公式,并进行了简要的比较分析,便于考生能更轻松的掌握。至于要如何更好更快的做题,葛老师自有一手 【老师详解】

    一、短期偿债能力(考察的概率较高)

    短期.png


    (一)营运资本

    1、计算公式:营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产

    营运.png


    2、结论:

    (1)营运资本是正向指标。营运资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期偿债能力越强。

    (2)局限性:营运资本是个数。规模不同时,不具有可比性。

    (二)营运资本配置比率和流动比率

    1、计算公式:

    营运资本配置比率=营运资本/流动资产

    流动比率=流动资产/流动负债

    2、两者的关系:流动比率=1/(1—营运资本配置率)

    (三)速动比率

    速动.png


    速动资产的计算,可以选择加法,也可以通过减法计算

    1、计算公式: 速动比率(酸性测试比率)=速动资产/流动负债

    2、结论:

    (1)影响速动比率可信性的重要因素:应收款项的变现能力。

    (2)与流动比率一样,不同行业的速动比率差别很大。

    (四)现金比率

    1、计算公式:现金比率=货币资金/流动负债

    2、结论:一般情况下,流动比率>速动比率>现金比率

    (五)现金流量比率

    1、计算公式:现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

    2、结论:

    (1)该比率中的流动负债采用期末数而非平均数。 具体原因,葛广宇老师在精讲班中进行了解释偿债比率的取值要求>>

    (2)用经营活动现金流量净额代替可偿债资产存量,更具说服力。

    ★计算公式记忆诀窍:

    1、分母位置均为流动负债;分子位置,按照比率的名字而不同

    2、一般而言,财务比率的分子与分母,一个来自利润表或现金流量表的流量数据(时期数),另一个来自资产负债表的存量数据(时点数),该存量数据通常采用该期间的平均数。其中:受季节因素大时,该平均数为全年12月的平均值。(题目另有要求的除外)

    特例:如同现金流量比率

    二、长期偿债能力

    长期.png


    (一)资产负债率

    1、计算公式:资产负债率=总负债/总资产

    2、记忆技巧:资产负债率,即为资产的负债率,顾名思义,是考察资产中负债所占的比率。(运用一点语文的知识啦~)

    (二)产权比率和权益乘数

    1、计算公式:

    (1)产权比率(股东权益负债率)=总负债/股东权益

    (2)权益乘数=总资产/股东权益

    2、记忆技巧:

    (1)产权比率:可以记住“股东权益负债率”,如此一来,记忆技巧和资产负债率一致;

    (2)权益乘数:是一种放大倍数,不如记成“权益倍数”,考察资产把权益放大了多少倍,所以资产放分子,权益放分母。

    ★总结:资产负债率、产权比率、权益乘数三个比率,在资产、负债、权益中打转转。所以,知道其中一个,可以求出另外两个。

    三个指标,均为反向指标。即比率越大,偿债能力越差。

    (三)长期资本负债率

    1、计算公式:长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益)

    2、记忆技巧:长期资本负债率=长期负债/长期资本。类似于资产负债率的记忆技巧,只是将流动的部分剔除了。

    (四)现金流量与负债比率

    1、计算公式:现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额/负债总额

    ★该比率中的负债总额采用期末数而非平均数。特例之二

    2、记忆技巧:结合“现金流量比率”进行记忆,只是分母的位置有所差别。因为“现金流量与负债比率”衡量总的偿债能力,因此需要用“负债总额”。

    (五)利息保障倍数

    1、计算公式:利息保障倍数 =息税前利润/ 利息费用 =(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用

    ★注意:分子的利息:只包括费用化的利息;分母的利息:还包括资本化的利息

    2、记忆技巧:首先:是用利润来还息;其次,为什么是息税前利润呢?因为利息可以税前抵扣,因此不用税后利润。

    息税前利润=净利润+利息费用+所得税费用,息税前的“息”指利息,因此加上“利息费用”;“税”指所得税,因此加上“所得税费用”

    小编在此说的较为复杂,但实际上,葛老师课堂上解释的简单易懂 【葛老师点拨】

    (六)现金流量利息保障倍数

    1、计算公式:现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额/利息费用

    【提示】分母的“利息费用”,同利息保障倍数的分母。

    2、记忆技巧:结合“利息保障倍数”进行记忆,两者之间的差别是什么?

    三、营运能力比率

    营运能力.png

    (一)应收账款周转率

    1、计算公式:

    (1)应收账款周转次数=营业收入/应收账款

    (2)应收账款周转天数(应收账款收现期)=365/应收账款周转次数

    (3)应收账款与收入比=应收账款/营业收入

    2、注意事项:

    (1)因赊销值不好取得,实践中往往采用全部营业收入;

    (2)注意应收账款是否具有季节性;

    (3)涉及坏账准备;应使用未提取坏账准备的应收账款原值计算。

    (4)包括应收票据,而不仅是应收账款。

    (二)存货周转率

    1、计算公式:存货周转次数=营业收入(或营业成本)/存货

    2、注意事项:评估存货管理的业绩:分子应采用营业成本,使其分子和分母保持口径一致(注意题干的要求)

    ★计算公式记忆诀窍:(参照应收账款学习)

    1. 分子一般是营业收入or营业成本;分母视情况而不同(比如:存货周转率,分母就是存货);

    2. 流量/存量:分母基本上是平均数。至于是年初年末平均数,还是全年12月平均数,视题干的情况而定。

    3、流动资产周转率、营运资本周转率、非流动资产周转率:与应收账款的计算逻辑类似。

    四、盈利能力比率

    盈利能力.png


    (一)营业净利率:营业净利率=净利润/营业收入

    (二)总资产净利率:总资产净利率=净利润/总资产

    (三)权益净利率:权益净利率(净资产收益率)=净利润/股东权益

    ★计算公式记忆诀窍:

    1. 名称后三个字都是“净利率”——分子均是“净利润”

    2. 分母根据名称的不同,而不同。例如:营业净利率的分母为“营业收入”

    五、盈利能力比率

    盈利能力.png


    (一)市盈率:市盈率=每股市价/每股收益

    其中:每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均股数

    (二)市净率:市净率=每股市价/每股净资产

    其中:每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数

    (三)市销率:市销率=每股市价/每股营业收入

    其中:每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数

    ★计算公式记忆诀窍:

    1. 三个比率的“市”都是“每股市价”,位于分子;

    2. “盈”指盈利,即收益;“净”指“净资产”,即股东权益(资产—负债=所有者权益);“销售”和销售相关,即“营业收入”;

    3. “每股”:涉及的都是普通股,因此和优先股相关的,都应该减去。

    关于杜邦分析体系,因为整合性比较强,建议结合老师的课程进行掌握,葛老师详细的讲解了杜邦分析体系的基本框架,以及其局限性。并由此引申到了管理用财务报表。 点击进行系统的学习>>

    关于管理用财务报表,是财管学习过程中的一个的难点,也是重点,小编之后将会对管理用财务报表进行分析解读,考生朋友们可以多留意更新~

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    责编:chenyayu

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